人力资本所有者参与公司治理的法律思考
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摘要
随着社会的发展、科技水平的提高，人力资本在公司中起着越来越重要的作用，尤其在一些知识型的新型企业里，人力资本已成为最有价值的资源。由于人的“经济价值”的提高，人力资本在公司的“谈判力”上升，必然要求对以往的公司治理结构做出新的调整，以反映人力资本所有者在公司体制中的地位和作用。在新的条件下，如何认识和确保人力资本所有者分享公司的剩余索取权和控制权，作为一个重大的理论问题和现实问题尖锐地摆在我们的面前，迫切需要做出科学的回答。本文综合运用法学和经济学理论，采用历史的、比较的、分析的方法，从人力资本理论着手，结合现代公司理论，对人力资本所有者参与公司治理的法律问题作初步研究和探讨。对西方国家人力资本所有者参与公司治理进行了研究，寻求可资借鉴的立法和实践经验，并在此基础上提出立法建议。本文除引言外，共分四章。
第一章人力资本理论与实践的回顾。本章探讨人力资本的历史发展、含义、特征及其在市场内的界定，旨在探求人力资本所有者参与公司治理的必然性。
第二章公司治理理论。本章首先解析了公司治理的概念，然后分析传统公司治理结构的理论基础及其存在的难题，并且通过对英美模式和德日模式的比较，指出德国、日本两国公司治理经验的可资借鉴之处，为我国构建公司治理结构提供参考。
第三章人力资本所有者参与公司治理理论基础。为了寻求人力资本所有者参与公司治理的理论依据，本章简要阐述了经济民主理论、企业契约理论和利益相关者理论。
第四章人力资本所有者参与公司治理的对策思考。为保障人力资本所有者分享公司剩余控制权，本章首先探讨了共同治理，然后就分享剩余索取权的一种方式——股票期权制度进行了分析，并针对我国目前共同治理与股票期权制度方面的立法缺陷，提出较为完善的立法建议。
Along with the development of the society and the improvement of the level of science and technology, human capital plays a more and more important role in corporations. Especially, human capital becomes one of the most valuable resources in some new type of knowledge-based corporations. Due to the increase of economic value of human and the power of human capital in corporation, we must make new adjustment on the structure of corporate governance in order to reflect the position and importance of the proprietors of human capital. Under new circumstance, a theoretic and realistic question that we must answer scientifically is how to recognize and ensure the proprietors of human capital share the residual claimancy and residual rights of control. Starting from the theory of human capital and combining the modem theory of corporation, this thesis makes fundamental research and discussion on the legal problems about participation of the proprietors of human capital in corporate governance by synthesizing theori
es of Law and Economics, by adopting historical, comparing, analytical methods. Moreover, for the sake of the legislation and practice experiences that can be used for reference, the thesis makes a thorough study on participation of the proprietors of human capital in corporate governance in west countries and puts forward suggestions of legislation. Except for the preface, this thesis is composed of four chapters.
The first chapter, the review on the theory and practice of human capital. The chapter discusses the development, signification, characteristics and specification in market of human capital to seek for the inevitability of participation of the proprietors of human capital in corporate governance.
The second chapter, the theory of corporate governance. Firstly, the concept of corporate governance is explained. And then, the theoretical basis and existing difficulties of traditional corporate governance structure are analyzed. By comparing the models between England-American and Germany-Japan, the advantages of experiences in corporate governance in Germany and Japan that can be referenced are pointed out. This can provide good reference for the legislation of corporate governance structure in our country.
The third chapter, the theoretical basis of participation of the proprietors of human capital in corporate governance. Aimed at tracing the root of participation of the proprietors of human capital in corporate governance, this chapter depicts the theory of economic democracy, the contractual theory of the firm, and the theory of stakeholder
The fourth chapter, measures about participation of the proprietors of the human capital in corporate governance. To ensure the proprietors of human capital share the residual rights of control, co-governance is addressed followed by deep analysis of the stock option, which is one of the approaches on residual claimancy. As far as the shortcomings on legislation of the co-governance and the stock option are concerned, reasonable suggestions on legislation are put forward.
第一章人力资本理论与实践的回顾。本章探讨人力资本的历史发展、含义、特征及其在市场内的界定，旨在探求人力资本所有者参与公司治理的必然性。
第二章公司治理理论。本章首先解析了公司治理的概念，然后分析传统公司治理结构的理论基础及其存在的难题，并且通过对英美模式和德日模式的比较，指出德国、日本两国公司治理经验的可资借鉴之处，为我国构建公司治理结构提供参考。
第三章人力资本所有者参与公司治理理论基础。为了寻求人力资本所有者参与公司治理的理论依据，本章简要阐述了经济民主理论、企业契约理论和利益相关者理论。
第四章人力资本所有者参与公司治理的对策思考。为保障人力资本所有者分享公司剩余控制权，本章首先探讨了共同治理，然后就分享剩余索取权的一种方式——股票期权制度进行了分析，并针对我国目前共同治理与股票期权制度方面的立法缺陷，提出较为完善的立法建议。
Along with the development of the society and the improvement of the level of science and technology, human capital plays a more and more important role in corporations. Especially, human capital becomes one of the most valuable resources in some new type of knowledge-based corporations. Due to the increase of economic value of human and the power of human capital in corporation, we must make new adjustment on the structure of corporate governance in order to reflect the position and importance of the proprietors of human capital. Under new circumstance, a theoretic and realistic question that we must answer scientifically is how to recognize and ensure the proprietors of human capital share the residual claimancy and residual rights of control. Starting from the theory of human capital and combining the modem theory of corporation, this thesis makes fundamental research and discussion on the legal problems about participation of the proprietors of human capital in corporate governance by synthesizing theori
es of Law and Economics, by adopting historical, comparing, analytical methods. Moreover, for the sake of the legislation and practice experiences that can be used for reference, the thesis makes a thorough study on participation of the proprietors of human capital in corporate governance in west countries and puts forward suggestions of legislation. Except for the preface, this thesis is composed of four chapters.
The first chapter, the review on the theory and practice of human capital. The chapter discusses the development, signification, characteristics and specification in market of human capital to seek for the inevitability of participation of the proprietors of human capital in corporate governance.
The second chapter, the theory of corporate governance. Firstly, the concept of corporate governance is explained. And then, the theoretical basis and existing difficulties of traditional corporate governance structure are analyzed. By comparing the models between England-American and Germany-Japan, the advantages of experiences in corporate governance in Germany and Japan that can be referenced are pointed out. This can provide good reference for the legislation of corporate governance structure in our country.
The third chapter, the theoretical basis of participation of the proprietors of human capital in corporate governance. Aimed at tracing the root of participation of the proprietors of human capital in corporate governance, this chapter depicts the theory of economic democracy, the contractual theory of the firm, and the theory of stakeholder
The fourth chapter, measures about participation of the proprietors of the human capital in corporate governance. To ensure the proprietors of human capital share the residual rights of control, co-governance is addressed followed by deep analysis of the stock option, which is one of the approaches on residual claimancy. As far as the shortcomings on legislation of the co-governance and the stock option are concerned, reasonable suggestions on legislation are put forward.
引文
1．郭峰、王坚：《公司法修改纵横谈》，法律出版社，2000年版。
2．范健、蒋大兴：《公司法论》，南京大学出版社，1997年版。
3．梅慎实：《现代公司机关权力构造论》(修订本)，中国政法大学出版社，2000年版。
4．蒋大兴：《公司法的展开与评判》，法律出版社，2001年版。
5．刘俊海；《公司的社会责任》，法律出版社，1999年版。
6．卞耀武：《当代外国公司法》，法律出版社，1995年版。
7．杨瑞龙、周业安：《企业的利益相关者理论及其应用》，经济科学出版社，2000年版。
8．汤欣：《公司法》部分修改意见，商事法论集第5卷，法律出版社，2000年版。
9．王志诚：《论公司员工参与经营机关之法理基础》，商事法论集第3卷，法律出版社，1999年版。
10．刘和平：《认股权法律制度研究》，民商法论丛第17卷，金桥文化出版有限公司，2000年版。
1．郭颂华：《利益相关者理论与我国的公司治理》，载于《学习论坛》，2002年第8期。
2．杨明洪：《论西方人力资本理论的研究主线与思路》，载于《经济评论》，2001年第1期。
3．杨继国：《人力资本产权：一个挑战公司治理理论的命题》，载于《经济科学》，2002年第1期。
4．张广科：《人力资本概念在企业框架内的界定及应用研究》，载于《财经研究》，2002年第4期。
5．费方域：《什么是公司治理》，载于《上海经济研究》，1996年第5期。
6．王世军、赵敏：《论“利益相关者”公司治理模式》，载于《河海大学学报》(哲学社会科学版)，2003年第1期。
7．逢增辉、杨旭东：《公司治理模式的比较研究》，载于《当代经济研究》，2003年第2期。
8．张燕：《论职工参与公司决策制度的理论基础》，载于《经济评论》，2001年第3期。
9．蔡声霞、李喆、王怀荣：《公司治理结构的最优配置——关于物质资本所有者主权、人力资本所有者主权和利益相关者主权的思考》，载于《天津商学院学报》，2000年
第5期。
10．杨瑞龙、刘江：《企业治理结构模式的国际比较》，载于《江苏行政学院学报》，2001年第1期。
11．杨瑞龙、周业安：《论利益相关者合作逻辑下的企业共同治理机制》，载于《中国工业经济》，1998年第1期。
12．贾生华，陈宏辉：《利益相关者德界定方法评述》，载于《外国经济与管理》，2002年第5期。
13．黄文锋、连建辉、王耀光：《对人力资本与股票期权制的新思考》，载于《贵州财经学院学报》，2002年第2期。
14．连建辉、黄文峰：《对“股票期权制”本质的再认识——一种关于异质型人力资本产权的定价机制》，载于《当代经济研究》，2001年第7期。
15．刘爽：《我国推行股票期权制度的法律构想》，载于《法律适用》，2001年第11期。
16．吴敬琏：《股票期权激励与公司治理》，载于：中华财会网(www.e521.com)，2003。
17．崔之元：《美国二十九个州公司法变革的理论背景》，载于《经济研究》，1996年第4期。
18．刘小玄：《现代企业的激励机制：剩余支配权》，载于《经济研究》，1996年第5期。
19．张维迎：《所有制、治理结构及委托—代理关系》，载于《经济研究》，1996年第9期。
20．陆维杰：《企业组织中的人力资本和非人力资本》，载于《经济研究》，1998年第5期。
21．方竹兰：《人力资本所有者拥有企业所有权是一个趋势》，载于《经济研究》，1997年第6期。
22．周其仁：《市场里的企业：一个人资本与非人力资本的特别合约》，载于《经济研究》，1996年第6期。
23．周业安：《人力资本、不确定性与高新技术企业的治理》，载于《中国工业经济》，2002年第10期。
24．张国平：《公司治理中职工参与制度探析》，载于《南京师大学报》(社会科学版)，2002年第3期。
25．植竹晃久：《公司治理问题的研究现状评述》，载于《南开学报》，1996年第3期。
26．伊丹敬之：《日本企业的“人本主义”体系》，载于《财经问题研究》，1997年第4期。
27．奥岛孝康：《市场经济与职工参与》，载于《外国法译评》，1994年第3期。
28．马俊驹、聂德宗：《公司法人治理结构的当代发展》，载于《法学研究》，2000年第2期。
29．聂德宗：《公司法人治理结构的立法模式及发展趋势》，载于《法学评论》，2000年第6期。
30．聂德宗：《对内部人控制的治理——美国公司治理模式及其变迁》，载于《法律科学》，1999年第5期。
31．范健、张萱：《德国法中雇员参与公司决策制度比较研究》，载于《外国法译评》，1996年第3期。
32．蒋飞、贾辉、刘轶群：《我国股票期权法律制度探讨》，载于《经济经纬》2002年第1期。
33．王保树：《市场经济与经济民主》，载于《中国法学》，1994年第2期。
34．石少侠、王福友：《论公司职工参与权》，载于《法制与社会发展》，1999年第3期。
35．张民安：《公司契约理论研究》，载于《现代法学》，2003年第2期。
36．王全兴、管斌：《经济法与经济民主》，载于《中外法学》，2002年第6期。
2．范健、蒋大兴：《公司法论》，南京大学出版社，1997年版。
3．梅慎实：《现代公司机关权力构造论》(修订本)，中国政法大学出版社，2000年版。
4．蒋大兴：《公司法的展开与评判》，法律出版社，2001年版。
5．刘俊海；《公司的社会责任》，法律出版社，1999年版。
6．卞耀武：《当代外国公司法》，法律出版社，1995年版。
7．杨瑞龙、周业安：《企业的利益相关者理论及其应用》，经济科学出版社，2000年版。
8．汤欣：《公司法》部分修改意见，商事法论集第5卷，法律出版社，2000年版。
9．王志诚：《论公司员工参与经营机关之法理基础》，商事法论集第3卷，法律出版社，1999年版。
10．刘和平：《认股权法律制度研究》，民商法论丛第17卷，金桥文化出版有限公司，2000年版。
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7．逢增辉、杨旭东：《公司治理模式的比较研究》，载于《当代经济研究》，2003年第2期。
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第5期。
10．杨瑞龙、刘江：《企业治理结构模式的国际比较》，载于《江苏行政学院学报》，2001年第1期。
11．杨瑞龙、周业安：《论利益相关者合作逻辑下的企业共同治理机制》，载于《中国工业经济》，1998年第1期。
12．贾生华，陈宏辉：《利益相关者德界定方法评述》，载于《外国经济与管理》，2002年第5期。
13．黄文锋、连建辉、王耀光：《对人力资本与股票期权制的新思考》，载于《贵州财经学院学报》，2002年第2期。
14．连建辉、黄文峰：《对“股票期权制”本质的再认识——一种关于异质型人力资本产权的定价机制》，载于《当代经济研究》，2001年第7期。
15．刘爽：《我国推行股票期权制度的法律构想》，载于《法律适用》，2001年第11期。
16．吴敬琏：《股票期权激励与公司治理》，载于：中华财会网(www.e521.com)，2003。
17．崔之元：《美国二十九个州公司法变革的理论背景》，载于《经济研究》，1996年第4期。
18．刘小玄：《现代企业的激励机制：剩余支配权》，载于《经济研究》，1996年第5期。
19．张维迎：《所有制、治理结构及委托—代理关系》，载于《经济研究》，1996年第9期。
20．陆维杰：《企业组织中的人力资本和非人力资本》，载于《经济研究》，1998年第5期。
21．方竹兰：《人力资本所有者拥有企业所有权是一个趋势》，载于《经济研究》，1997年第6期。
22．周其仁：《市场里的企业：一个人资本与非人力资本的特别合约》，载于《经济研究》，1996年第6期。
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24．张国平：《公司治理中职工参与制度探析》，载于《南京师大学报》(社会科学版)，2002年第3期。
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26．伊丹敬之：《日本企业的“人本主义”体系》，载于《财经问题研究》，1997年第4期。
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29．聂德宗：《公司法人治理结构的立法模式及发展趋势》，载于《法学评论》，2000年第6期。
30．聂德宗：《对内部人控制的治理——美国公司治理模式及其变迁》，载于《法律科学》，1999年第5期。
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32．蒋飞、贾辉、刘轶群：《我国股票期权法律制度探讨》，载于《经济经纬》2002年第1期。
33．王保树：《市场经济与经济民主》，载于《中国法学》，1994年第2期。
34．石少侠、王福友：《论公司职工参与权》，载于《法制与社会发展》，1999年第3期。
35．张民安：《公司契约理论研究》，载于《现代法学》，2003年第2期。
36．王全兴、管斌：《经济法与经济民主》，载于《中外法学》，2002年第6期。
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