公众预期作用下利率、汇率与中国新一线房地产市场——基于PVAR模型的实证研究

详细信息    查看全文 | 推荐本文 |

	作者：刘梦妮 ; 张娜娜 ; 殷林森 关键词：房地产价格 ; 公众预期 ; 利率与汇率 ; 面板向量自回归模型 中文刊名：知识经济 英文刊名：Knowledge Economy 机构：上海立信会计金融学院; 出版日期：2019-02-01 出版单位：知识经济 年：2019 期：04 基金：上海立信会计金融学院2017年大学生创新创业训练计划项目资助(项目编号:201711047002) 语种：中文; 页：60-63 页数：4 CN：50-1058/F ISSN：1007-3825 分类号：F832.51;F832.6;F299.23

摘要

本文通过构建面板向量自回归模型(PVAR),选取2001—2016年符合我国现阶段房地产市场行情的相关数据,分析具有代表性的12个新一线大中城市利率、汇率增长率在公众预期作用下对房地产价格变化率的影响。实证结果表明:短期内公众预期对汇率影响呈现负相关,致使房地产价格在二者联动作用下有所波动,并且短期的冲击效果较长期更加明显;利率与公众预期之间的是此消彼长的状态,房地产价格在二者相反作用下与之负相关进行响应。采用合理的措施引导公众预期,使得国家利率、汇率政策能够积极作用于房地产市场,是维持我国房地产价格稳定的重要因素。
        

引文

[1]李峰,高炳华.市场预期与房价关系研究——基于房地产市场异质有限理性预期的实证分析[J].价格理论与实践,2012(07)
    [2]原源.货币、利率、汇率对房价影响的实证分析[J].山西财经大学学报(高等教育版),2009(02)
    [3]孙静,王纯杰.利率与汇率联动对房地产价格交互影响探析[J].商业时代,2009(05)
    [4]周京奎.利率、汇率调整对房地产价格的影响——基于理论与经验的研究[J].金融理论与实践,2006(12)