经营者激励约束与业绩评价相结合的理性研究
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摘要
进入20世纪90年代，我国企业的激励效应取得了明显的改善，但由于代理问题的存在，使得如何有效地将经营者激励约束与其真实的经营业绩挂钩，以有效地激励和约束经营者成为现代企业制度完善中必须解决的一个问题。针对这一问题，本文从经营者激励约束的动因入手，采用比较研究、定性分析和定量分析相结合、实证研究和规范研究相结合的方法，运用经济学和管理学的知识，借鉴和吸收西方经营者激励约束和业绩评价的先进思想，将经营者激励和经营者约束、经营者激励约束机制和经营者业绩评价有机地结合起来。
本文共包括四个部分。
第一部分描述了经营者激励约束的动因，阐述了代理问题的主要表现形式，依据激励约束理论提出构建包括业绩评价的激励约束机制解决代理问题。
第二部分介绍了国内外的经营者业绩评价和经营者激励约束及其结合的理论研究成果和实际应用的现状，在对国内外有关情况介绍后，加以对比，指出了当前我国经营者激励约束与业绩评价结合中存在的主要问题。
第三部分重点阐述了经营者激励约束与经营者业绩评价的结合途径。首先指出了经营者激励约束和经营者业绩评价结合的改革措施，然后进一步提出了顺应经营者激励约束机制的要求，必须构建一个经营者业绩评价系统。在此，笔者重点阐述了经营者业绩评价系统的具体内容。
第四部分论述了经营者业绩评价系统的构建对实现经营者激励约束和经营者业绩评价相结合的意义。通过经营者业绩评价系统可以实现对经营者的过程控制和结果控制；而依据业绩评价的结果可以构建一个合理的、有效的经营者激励约束体系，从而实现经营者业绩评价和激励约束的有机结合。最后总结了本文的创新之处并指出了研究中有待改进之处。
After entering 1990's, the situation of executive motivates and restriction has been dramatically improved. But because of the existing of the agency problem, the way how to combine the executive motivate and restriction together with his true performance to motivate and stipulate executive must be found out in the process of perfecting the modern enterprise system. To this problem the paper has made an analysis from the motivation of executive encourage and restriction and adopting the methods of comparison, qualitative analysis combining together with quantitative analysis and empirical research combining together with norm research, and making use of the knowledge of economics and management and drawing lessons from the western experience to combine motivate with restriction and integrate executive motivate and restriction with executive performance evaluation.
The paper develops totally in four parts.
The first part describes the motivation of executive encourage and stipulation. In this part, the author introduces the main manifestation of the agency problem and brings up the construction of the system of executive encourage and restriction to solve the agency problem based on the theories of incentive and stipulation.
The second part introduces the domestic and international situation of the theory development and practice of the combination of executive motivate and stipulation with performance evaluation. Through contrast, the author points out the key problems existing in the combination.
The third part emphasizes the means of combining executive encourage and restriction with executive performance review. First presents some reformation measures to realize the combination. Then further brings up the construction of executive performance evaluation system conforming to the requesting of executive motivate and stipulation mechanism. In this part, the author explains in detail the concrete contents of executive accomplishment evaluation system.
The fourth part discusses the significance of the combination. Through
executive accomplishment evaluation system, enterprises can realize the process supervise and result control of executives, and according to it enterprises can set up the structure-reasonable and effective executive encourage and stipulation system. In the last, the article summarizes the innovation and analyzes the limitation of the study that should be eliminated in the later.
本文共包括四个部分。
第一部分描述了经营者激励约束的动因，阐述了代理问题的主要表现形式，依据激励约束理论提出构建包括业绩评价的激励约束机制解决代理问题。
第二部分介绍了国内外的经营者业绩评价和经营者激励约束及其结合的理论研究成果和实际应用的现状，在对国内外有关情况介绍后，加以对比，指出了当前我国经营者激励约束与业绩评价结合中存在的主要问题。
第三部分重点阐述了经营者激励约束与经营者业绩评价的结合途径。首先指出了经营者激励约束和经营者业绩评价结合的改革措施，然后进一步提出了顺应经营者激励约束机制的要求，必须构建一个经营者业绩评价系统。在此，笔者重点阐述了经营者业绩评价系统的具体内容。
第四部分论述了经营者业绩评价系统的构建对实现经营者激励约束和经营者业绩评价相结合的意义。通过经营者业绩评价系统可以实现对经营者的过程控制和结果控制；而依据业绩评价的结果可以构建一个合理的、有效的经营者激励约束体系，从而实现经营者业绩评价和激励约束的有机结合。最后总结了本文的创新之处并指出了研究中有待改进之处。
After entering 1990's, the situation of executive motivates and restriction has been dramatically improved. But because of the existing of the agency problem, the way how to combine the executive motivate and restriction together with his true performance to motivate and stipulate executive must be found out in the process of perfecting the modern enterprise system. To this problem the paper has made an analysis from the motivation of executive encourage and restriction and adopting the methods of comparison, qualitative analysis combining together with quantitative analysis and empirical research combining together with norm research, and making use of the knowledge of economics and management and drawing lessons from the western experience to combine motivate with restriction and integrate executive motivate and restriction with executive performance evaluation.
The paper develops totally in four parts.
The first part describes the motivation of executive encourage and stipulation. In this part, the author introduces the main manifestation of the agency problem and brings up the construction of the system of executive encourage and restriction to solve the agency problem based on the theories of incentive and stipulation.
The second part introduces the domestic and international situation of the theory development and practice of the combination of executive motivate and stipulation with performance evaluation. Through contrast, the author points out the key problems existing in the combination.
The third part emphasizes the means of combining executive encourage and restriction with executive performance review. First presents some reformation measures to realize the combination. Then further brings up the construction of executive performance evaluation system conforming to the requesting of executive motivate and stipulation mechanism. In this part, the author explains in detail the concrete contents of executive accomplishment evaluation system.
The fourth part discusses the significance of the combination. Through
executive accomplishment evaluation system, enterprises can realize the process supervise and result control of executives, and according to it enterprises can set up the structure-reasonable and effective executive encourage and stipulation system. In the last, the article summarizes the innovation and analyzes the limitation of the study that should be eliminated in the later.
引文
1．安蓉泉等．1999．国企经营者激励约束机制研究．第1版．北京：经济科学出版社
2．陈佳贵，杜莹芬，黄群慧等．2001．国有企业经营者的激励与约束：理论、实证与政策涕1版．北京：经济管理出版社
3．陈享光等．2000．重组、产权与人格．第1版北京：中华工商联合出版社
4．程国平．2002．经营者激励：理论、方案与机制．第1版．北京：经济管理出版社
5．杜胜利．1998．关于企业经营业绩评价的若干问题——写给稽察特派员的参考．会计研究，7
6．杜胜利．2001．企业经营业绩评价的跨世纪思考．工业企业管理，5
7．霍燕滨．2002．配置效率、X-效率与国有企业改革．第1版．北京：经济科学出版社
8．李苹莉，宁超．2000．关于经营者业绩评价的思考．会计研究，5
9．李严锋，麦凯2002．薪酬管理．第1版 大连：东北财经大学出版社
10．李勇．2002．山西票号激励制度解读．会计研究，3
11．李垣等．2002．转型时期企业家机制论．第1版．北京：中国人民大学出版社(管理科学文库／成思危主编)
12．(美)罗伯特·S．卡普兰，戴维·P．诺顿著；王丙飞等译．1998．综合计分卡：一种革命性的评估和管理系统．第1版北京：新华出版社
13．罗瑾琏．2000．企业绩效的人力资源整合．第1版．上海：同济大学出版社
14．盂宪忠．2000．中国企业缺少什么．弟1版吉林：吉林人民出版社
15．芮明杰．2000．管理学．第1版．北京：高等教育出版社
16．沈荣华．2000．中国“经理革命”．第1版．上海：上海交通大学出版社
17．史金平．2001．国有企业：委托代理与激励约束．第1版．北京：中国经济出版社
18．孙洪庆．2002．转轨经济条件下的绩效评价体系．财贸研究，5
19．田志龙．1999．经营者监督与激励：公司治理的理论与实践．第1版．北京：中国发展出版社
20．(加)威廉姆R．司克脱著，陈汉文译．2000．财务会计理论．第1版．北京：机械工业出版社
21．叶祥松．2000．国有公司产权关系和治理结构．第1版．北京：经济管理出版社
22．叶旭全．2000．年薪制操作失误与案例精选．第1版．北京：企业管理出版社
23．张蕊．2001．企业经营业绩评价理论与方法的变革．会计研究，12
24．张涛，文新三．2002．企业绩效评价研究．第1版．北京：经济科学出版社
25．张维迎．1996．博弈论与信息经济学．第1版．上海：上海人民出版社(2002重印)
26．冯丽霞．2002．企业财务分析与业绩评价．第1版．长沙：湖南人民出版社
27．支晓强．2000．如何选择业绩评价标准——兼论业绩评价在激励机制中的作用．会计研究，11
28．钟朋荣．2001．中国企业为谁而办．第1版 北京：中国税务出版社
29．朱羿锟．2001．公司控制权配置论——制度与效率分析．第1版．北京：经济管理出版社
30．朱舟．2003．美国绩效评估研究中度量传统简析．上海管理科学，2
31．刘力，宋志毅．1999．衡量企业经营业绩的新方法——经济增加值(EVA)与修正的经济增加值(REVA)指标．会计研究，1
32．程承坪．2001．论企业家人力资本与企业绩效关系．中国软科学，7
33．唐更华．2002．薪酬制度变革与现代企业治理结构创新．当代财经，12
34．费一文．2002．期权收购与公司业绩实证分析．上海管理科学，4
35．中国企业联合会，中国企业家协会课题组．2000．国企改革：来自国有企业经营者的评价与建议——1999年前家企业经营者问卷调查报告．经济工作者学习资料，32
36．黄群慧．2002．业绩评价与国有企业经营者报酬制度的激励性．中国工业经济，6
37．王喜刚，丛海涛，欧阳令南．2003．什么解释公司价值：EVA还是会计指标．经济科学，2
38．刘海虹，郑渝．2002．国有商业银行治理结构缺陷及改进．财贸经济，10
39．姚伟，黄卓，郭磊．2003．公司治理理论前沿综述．经济研究，5
40．李孔岳，罗必良．2002．公司治理结构的理论：一个综述．当代财经，8
41．孟建民．2002．中国企业效绩评价．第1版．北京：中国财政经济出版社
42．周建波，孙菊生．2003．经营者期权激励的治理效应研究——来自中国上市公司的经验证据．经济研究，5
43．汪家常，魏立江．2001．业绩管理．第1版．大连：东北财经大学出版社
44. Abowd ."Does performance based managerial compensation affect corporate performance". Industrial Labor Relations Review.1990:43, PP.52-74
45. Antle & Smith ."An empirical investigation of the relative performance evaluation of corporate executives". Journal of Accounting Research .1986:24, PP.1-39
46. Brown, C.."Firms' choice of. method of pay". Industrial and Labor Relations Review. 1990:43, PP. 165-183
47. Kaplan S ."Top executive rewards and firm performance: A comparison of Japan and the United States". Journal of Political Economy. 1994:102, PP.510-46
48. Leonard J."Executive pay and firm performance". Industrial and Labor Relations Review. 1990:43, PP. 13-29
49. Murphy K J ."Incentives, learning and compensation: A theoretical and empirical investigation of managerial labour contracts". Rand Journal of Economics. 1986:17, PP.59-76
2．陈佳贵，杜莹芬，黄群慧等．2001．国有企业经营者的激励与约束：理论、实证与政策涕1版．北京：经济管理出版社
3．陈享光等．2000．重组、产权与人格．第1版北京：中华工商联合出版社
4．程国平．2002．经营者激励：理论、方案与机制．第1版．北京：经济管理出版社
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21．叶祥松．2000．国有公司产权关系和治理结构．第1版．北京：经济管理出版社
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30．朱舟．2003．美国绩效评估研究中度量传统简析．上海管理科学，2
31．刘力，宋志毅．1999．衡量企业经营业绩的新方法——经济增加值(EVA)与修正的经济增加值(REVA)指标．会计研究，1
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43．汪家常，魏立江．2001．业绩管理．第1版．大连：东北财经大学出版社
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45. Antle & Smith ."An empirical investigation of the relative performance evaluation of corporate executives". Journal of Accounting Research .1986:24, PP.1-39
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