证券投资基金投资人权益保障研究
摘要
证券投资基金是古老的信托制度与现代金融市场相结合的历史创新，具有集合资金、组合投资、分散风险、专业理财的优势。由于证券投资基金制度起源于英美法系，与大陆法系的固有制度之间存在一些冲突，大陆法系国家在借鉴移植时有很多难题需要解决。尤其是对证券投资基金之中各当事人法律关系的界定，而选择何种法律关系构造直接决定着投资人的地位和享有的权益。投资人是证券投资基金最基本的参与者，投资人对证券投资基金市场的信赖，是证券投资基金市场存在和发展的前提和基础。我国《证券投资基金法》将投资人权益的保障作为其基本立法宗旨，但立法宗旨的有效实现，还需要有切实可行的具体制度和规范来保障。本文将围绕证券投资基金投资人权益保障这一核心内容，就当事人的法律关系、投资人的权利、投资人权益的保障措施和权利的民事救济等几个方面展开研究。
The combination of the ancient trust system and the modern financial market created the securities investment fund, which claims the advantages of the congregated capital, combined investment, shared risk, and professional financial management. Due to its origin in British-American law system, the securities investment fund aroused various conflicts with the existing systems of the continental law system and left many problems to be solved to the continental laws practicing countries in their introduction and transplantation of the fund. The most urgent issue is the definition of the juristic relations between the parties concerned and the options of the establishment of the relations directly determines the investors' status and rights granted, who are the grass-root participants in the fund and whose trust in the fund market is the foundation of and prerequisite for the existence and development of securities investment fund. Although our country's Securities Investment Fund Law aims at the protection of t
he investors' rights, its efficient materialization depends on the feasible system and regulations.
Therefore, in this paper the author focuses on the protection of the rights of the securities investment fund investors and extends the research into the definition of the juristic relations between the parties concerned, the investors' rights and their protection measures and salvation, etc.
The combination of the ancient trust system and the modern financial market created the securities investment fund, which claims the advantages of the congregated capital, combined investment, shared risk, and professional financial management. Due to its origin in British-American law system, the securities investment fund aroused various conflicts with the existing systems of the continental law system and left many problems to be solved to the continental laws practicing countries in their introduction and transplantation of the fund. The most urgent issue is the definition of the juristic relations between the parties concerned and the options of the establishment of the relations directly determines the investors' status and rights granted, who are the grass-root participants in the fund and whose trust in the fund market is the foundation of and prerequisite for the existence and development of securities investment fund. Although our country's Securities Investment Fund Law aims at the protection of t
he investors' rights, its efficient materialization depends on the feasible system and regulations.
Therefore, in this paper the author focuses on the protection of the rights of the securities investment fund investors and extends the research into the definition of the juristic relations between the parties concerned, the investors' rights and their protection measures and salvation, etc.
引文
[1]刘和平，《投资基金的信托法研究》，徐学鹿，《商法研究》第二卷，北京，人民法院出版社，2001年版，第332页
[2]欧阳卫民，《中外基金市场与管理法规》，北京，法律出版社，2000年版，第265页
[3]朱少平，《证券投资基金法解读》，北京，中国金融出版社，2004年版，第46页
[4]信托以委托人是否为受益人为标准，可分为自益信托与他益信托。自益信托是指受益人为委托人本人的信托。他益信托是指受益人为委托人指定的第三人而非为委托人本人的信托。
[5]周小明，《信托制度比较法研究》，北京，法律出版社，1996年版，第3页
[6]丹宁勋爵，《法律的正当程序》， 李克强，杨百揆，刘庸安译，北京，法律出版社，1999年版，第259 页
[7]陈素玉，张渝，《论证券投资基金的法律制度》，《中国法学》，1998年，第6期，第72页
[8]陈春山，《证券投资信托契约论》，台湾，五南图书出版公司，1987年版，第123页
[9]这是日本学者四宫和夫的观点，引自刘和平，《投资基金的信托法研究》，徐学鹿，《商法研究》第三卷，北京，人民法院出版社，2001年版，第335页
[10]谢卫，《金融制度变革中的投资基金》，北京，中国经济出版社，1997年版，第27页
[11]刘和平，《投资基金的信托法研究》，徐学鹿，《商法研究》第三卷，北京，人民法院出版社，2001年版，第339页
[12]王志诚，《跨越民事信托与商事信托之法理》，王保树，《商事法论文集》第7卷，北京，法律出版社， 2002年版，第149页
[13]刘和平，《投资基金的信托法研究》，徐学鹿，《商法研究》第3卷，人民法院出版社，2001年版，第339页
[14]神作欲之[日]，《资产流动化的信托》，第66、67页，引自， 王志诚，《跨越民事信托与商事信托之
法理》，王保树，《商事法论文集》第7卷，北京，法律出版社，2002年版，第149页
[15]赖源河，王志诚，《“现代信托法”论》，台湾，五南图书出版公司，1997年版，第31页
[16]这是日本学者四宫和夫的观点，引自陈春山，《证券投资信托契约论》，台湾，五南图书出版公司，1987年版，第87页
[17]徐开墅，郑孝平．《论投资基金的法律机制》，《中国法学》1995年，第6期，第65页
[18]汤欣，《我国契约型投资基金当事人法律关系模式的选择》，中国证券业协会基金工会，《证券投资基金法规体系研究》，北京，中国法制出版社，2002年版，第97页
[19]《公司法》第104条规定：持有公司股份10％以上的股东有权请求召开临时股东大会
[20]周小明，《信托制度比较法研究》，北京，法律出版社． 1996年版，第35页
[21]史尚宽，《民法总论》，台湾，正大印书馆，1970年版，第13页
[22]梅夏英，《民法上“所有权”概念的两个隐语及其解读》，《中国人民大学学报》，2002年，第1期，第94页
[23]张驰，韩强，《民事权利类型及其保护》，《法学》．2001年，第12期，第54页
[24]梅夏英，《财产权利构造的基础分析》，北京，人民法院出版社，2002年版，第51页
[25]梅夏英，《财产权利构造的基础分析》，北京，人民法院出版社2002年版，第51页
[26]美国法学家托马斯．格雷(Thomas Gray)的观点，引自梅夏英，《民法上“所有权”概念的两个隐语及其解读》，《中国人民大学学报》，2002年，第1期，第97页
[27]“质的分割”就是权利分割，它无需通过物的空间归属来界定当事人的利益，而是直接赋予当事人—定的行为范围，从而明确的划分当事人的利益。引自梅夏英，《民法上“所有权”概念的两个隐语及其解读》，《中国人民大学学报》，2002年，第1期，第98页
[28]“量的分割”也是权利分割的一种方式，它与“质的分害”并不能构成并列关系，它也是从权利人可以从事某种行为的角度来界定当事人的利益。但由于它过分的追求物的空间归属，在某种程度上削弱了其调整不以有形物的归属为单一目的的其他法律关系的能力。引自梅夏英，《民法上“所有权”概念的两个隐语及其解读》，《中国人民大学学报》，2002年，第1期，第98页
[29]梅夏英，《民法上“所有权”概念的两个隐语及其解读》，《中国人民大学学报》，2002年，第1期，第97页
[30]霍姆斯，《普通法》，引自董茂云，《法典化、判例法与中国法典化道路》，《比较法研究》，1997年，第4期，第347页
[31]梅夏英，《财产权利构造的基础分析》，北京，人民法院出版社，2002年版，第226页
[32]美国法学家托马斯·C·格雷在其《论财产权的解体》一文中的观点，引自梅夏英，《财产权利构造的基础分析》，北京，人民法院出版社，2002年版，第216页
[33]原耶路大学法学院院长阿奇森的观点，引自肯尼斯·万德威尔德．《十九世纪的新财产，现代财产概念的发展》，《社会经济体制比较》，1995年，第3期，第38页
[34]美国法官霍姆斯与布兰迪斯的观点，引自旨尼斯·万德威尔德，《十九世纪的新财产：现代财产概念 的发展》，《社会经济体制比较》，1995年，第3期，第40页
[35]梅夏英，《财产权利构造的基础分析》，北京，人民法院出版社，2002年版，第227页
[36]梅夏英，《民法上“所有权”概念的两个隐语及其解读》，《中国人民大学学报》，2002年，第1期，第93页
[37]“帕累托有效配置”是指任何人都不能在不损害其他人利益的情况下使自己得到改善的资源配置。
[38]王苏生，《证券投资基金管理人的责任》．北京，北京大学出版社，2001年版，第30页
[39]周天林，《析投资基金当事人的权利义务》，徐学鹿，《商法研究》第一辑，北京，人民法院出版杜，2000年版，第385页
[40]王苏生，《证券投资基金管理人的责任》，北京，北京大学出版社，2001年版，第33页
[41]周天林，《析投资基金当事人的权利义务》，徐学鹿，《商法研究》第一辑，北京，人民法院出版社，第330页
[42]王苏生，《证券投资基金管理人的责任》，北京，北京大学出版社，2001年版，第46页
[43]周天林，《析投资基金当事人的权利义务》，徐学鹿，《商法研究》第一辑，北京，人民法院出版社，第385页
[44]董华春，《<证券投资基金法(草案)>薷慕ㄒ椤罚瑆ww.chinalawinfo.com
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