我国商业银行信用风险管理研究
|
摘要
金融是现代经济的核心，而商业银行体系又是金融体系的核心。商业银行作为经营货币的特殊企业，其信用风险属性是与生俱来的；因此，各国商业银行自诞生的一天起，就在孜孜寻求规避信用风险的方法和手段，以最大限度地控制信用风险。
我国商业银行面临的最主要风险——信用风险，主要体现在：不良资产存量大，尤其是缺乏制约新增贷款成为不良贷款的机制，不良贷款尚未得到有效的控制。这是制约商业银行健康运营和进一步向商业化转化的重要障碍。我国商业银行不良贷款形成的原因十分复杂，既有旧的经济体制下国有企业对国有银行的过度依赖和各级政府对银行的过多干预等外部原因，也有银行自身经营管理方面的内部原因。特别是近年来，借款企业破产或假借破产、兼并逃债、废债盛行，使商业银行不良资产急剧增加。商业银行提留的呆帐准备金远不足以弥补呆帐损失，因而面临着巨大的信用风险。
近几年来，我国商业银行通过强化信用风险管理和不良资产剥离等举措，提高了信贷资产质量和经营效益，化解了部分信用风险。但是，资产剥离后，我国商业银行的不良贷款率仍然较高，信用风险仍然很大。由于不良贷款的形成经年累月，是一块很难啃的“硬骨头”，因此，对防范、化解不良贷款的风险我们不能企望一蹴而就，一锤定音，既要有长期作战，永不松懈的思想准备，也要有多方配合，多管齐下的组织制度、方法和人、财、物力等方面的保障，我们一定要锲而不舍，不断探索防范信用风险管理之路。
信用风险管理是一个永无止境的征途，无限风光在险峰。本人通过十多年的银行工作实践，对信用风险管理进行了不断的研究和探索，对这一课题进行了汇总，希望给同仁以更多的思考和借鉴。
本文概括了我国商业银行不良贷款形成的原因和目前信用风险管理状况，分析了西欧、美国、日韩等国际银行同业的信用风险管理组织结构、授信业务运作机制、信用风险评价和控制方法等，推出了防范和化解我国商业银行信用风险的对策：按照新巴塞尔协议的要求规范我国商业银行的信用风险管理；加快国有商业银行改革步伐；按信用风险管理的要求建立良好的社会信用体系；完善信用风险管理法律制度；建立有效的信用风险管理监督体系；加快金融业的发展；防范新出现的银行信用风险；在银行业“混业时代”到来时，切实防范信用风险等等。这些对策研究对正处于转制时期的国有商业银行提供了一些较深层次的理论思考和解决问题的具体思想和方法；对我国商业银行在加入WTO后，如何面对国外同业的竞争，切实防范信用风险进行了较深入的探索。
Finance is the core of mordern economy, and the commercial banking system is thus the core of financial system. Dealing with currencies, the commercial banks are endowed with great credit risk. From the very beginning ,the commercial banks in different countries all seek for rish-avoiding -means to control the credit risk to the maxium.
The major risk Chinese commercial banks are facing is the credit risk which can be seen from the large volume of bad assets, the lackage of mechanism to guard against bad loans. This is the obstacle to good banking and to commercialization of banks.The reason for Chinese commercial banks' bad loans is complicated, some stems from the too much dependence on state-owned banks, some stems from the too much intervene of the government, some stems from the poor internal management of banks themselves-Especially, the borrowing company go bankrupt, merge or ect to escape from the debt, which lead to rapid growth of bad loans in commercial banks. The bad-debt reserve is far from enough to make up for the bad-debt losses.The commercial banks face great credit risk.
In recent years, Chinese commercial banks employ some means, such as enforcing credit risk managemtn and cutting off the bad assets, which result in better quality of credit assets and lead to more profits. But the ratio of bad loans is still very high and the credit risk is still great. As the bad loans have come into being for a long period, it will take us much time to dismiss them. We must be well prepared and stick to exploring the way of guarding against credit risk.
The author has been working in a bank for more than ten years, thus has studied the topic of credit risk with some findings. We hope this paper will be helpful to the banking colleagues.
This paper summerizes the reason for the forming of bad loans in Chinese commercial banks and the current credit risk status, it also analyses the credit risk management, the mechanism of credit business,.credit risk valuing and controlling in west Ecuope, United States, Japan and Korea. Finally, it concludes the policy of avoiding and dissolving credit risk in Chinese commercial banks: regularize the credit risk management in Chinese commercial banks according to the Basel Agreement; speed up the reform of state-owned commercial banks; set up the orderly social credit system;make perfect the law on credit risk management and the actual guarding against credit risk in time of "banking Mixture". These policies provide much deeper theoretical thinking and concrete means to resolve the problem. It is a deep exploration to guarding against credit risk when the Chinese commercial banks face with great competition from abroad after China attended the WTO.
我国商业银行面临的最主要风险——信用风险，主要体现在：不良资产存量大，尤其是缺乏制约新增贷款成为不良贷款的机制，不良贷款尚未得到有效的控制。这是制约商业银行健康运营和进一步向商业化转化的重要障碍。我国商业银行不良贷款形成的原因十分复杂，既有旧的经济体制下国有企业对国有银行的过度依赖和各级政府对银行的过多干预等外部原因，也有银行自身经营管理方面的内部原因。特别是近年来，借款企业破产或假借破产、兼并逃债、废债盛行，使商业银行不良资产急剧增加。商业银行提留的呆帐准备金远不足以弥补呆帐损失，因而面临着巨大的信用风险。
近几年来，我国商业银行通过强化信用风险管理和不良资产剥离等举措，提高了信贷资产质量和经营效益，化解了部分信用风险。但是，资产剥离后，我国商业银行的不良贷款率仍然较高，信用风险仍然很大。由于不良贷款的形成经年累月，是一块很难啃的“硬骨头”，因此，对防范、化解不良贷款的风险我们不能企望一蹴而就，一锤定音，既要有长期作战，永不松懈的思想准备，也要有多方配合，多管齐下的组织制度、方法和人、财、物力等方面的保障，我们一定要锲而不舍，不断探索防范信用风险管理之路。
信用风险管理是一个永无止境的征途，无限风光在险峰。本人通过十多年的银行工作实践，对信用风险管理进行了不断的研究和探索，对这一课题进行了汇总，希望给同仁以更多的思考和借鉴。
本文概括了我国商业银行不良贷款形成的原因和目前信用风险管理状况，分析了西欧、美国、日韩等国际银行同业的信用风险管理组织结构、授信业务运作机制、信用风险评价和控制方法等，推出了防范和化解我国商业银行信用风险的对策：按照新巴塞尔协议的要求规范我国商业银行的信用风险管理；加快国有商业银行改革步伐；按信用风险管理的要求建立良好的社会信用体系；完善信用风险管理法律制度；建立有效的信用风险管理监督体系；加快金融业的发展；防范新出现的银行信用风险；在银行业“混业时代”到来时，切实防范信用风险等等。这些对策研究对正处于转制时期的国有商业银行提供了一些较深层次的理论思考和解决问题的具体思想和方法；对我国商业银行在加入WTO后，如何面对国外同业的竞争，切实防范信用风险进行了较深入的探索。
Finance is the core of mordern economy, and the commercial banking system is thus the core of financial system. Dealing with currencies, the commercial banks are endowed with great credit risk. From the very beginning ,the commercial banks in different countries all seek for rish-avoiding -means to control the credit risk to the maxium.
The major risk Chinese commercial banks are facing is the credit risk which can be seen from the large volume of bad assets, the lackage of mechanism to guard against bad loans. This is the obstacle to good banking and to commercialization of banks.The reason for Chinese commercial banks' bad loans is complicated, some stems from the too much dependence on state-owned banks, some stems from the too much intervene of the government, some stems from the poor internal management of banks themselves-Especially, the borrowing company go bankrupt, merge or ect to escape from the debt, which lead to rapid growth of bad loans in commercial banks. The bad-debt reserve is far from enough to make up for the bad-debt losses.The commercial banks face great credit risk.
In recent years, Chinese commercial banks employ some means, such as enforcing credit risk managemtn and cutting off the bad assets, which result in better quality of credit assets and lead to more profits. But the ratio of bad loans is still very high and the credit risk is still great. As the bad loans have come into being for a long period, it will take us much time to dismiss them. We must be well prepared and stick to exploring the way of guarding against credit risk.
The author has been working in a bank for more than ten years, thus has studied the topic of credit risk with some findings. We hope this paper will be helpful to the banking colleagues.
This paper summerizes the reason for the forming of bad loans in Chinese commercial banks and the current credit risk status, it also analyses the credit risk management, the mechanism of credit business,.credit risk valuing and controlling in west Ecuope, United States, Japan and Korea. Finally, it concludes the policy of avoiding and dissolving credit risk in Chinese commercial banks: regularize the credit risk management in Chinese commercial banks according to the Basel Agreement; speed up the reform of state-owned commercial banks; set up the orderly social credit system;make perfect the law on credit risk management and the actual guarding against credit risk in time of "banking Mixture". These policies provide much deeper theoretical thinking and concrete means to resolve the problem. It is a deep exploration to guarding against credit risk when the Chinese commercial banks face with great competition from abroad after China attended the WTO.
引文
[1]仇为发，黄承波，胡北海．美国银行业机构业务与管理[M]．长沙：湖南师范大学出版社，1997．97-102．
[2]赵其宏．商业银行风险管理[M]．北京：经济管理出版社，2001．42-50．
[3]程中枕，丛万古，陈晓光，等．资产负债管理基本原理与操作方法[M]．沈阳：辽宁大学出版社，1990．15-35．
[4]陈忠阳．信用风险量化管理模型发展探析[J]．国际金融研究，2000，10：14-18．
[5]周战强，王子健．银行业的世贸规则及国际惯例[M]．北京：中国言实出版社，2001．231-247．
[6]刘定华，夏图强．中国商业银行法通论[M]．长沙：湖南出版社，1995．399-414．
[7]白焱，张智慧，赵燕红．贷款风险分类原理与实务[M]．北京：中国金融出版社，1998．1-9
[8)Gerard Caprio,Jr编，张青松译．银行危机的防范：近期全球银行倒闭风潮的教训．[M] 北京：中国财政经济出版社，1998．5-9．
[9]李欣欣．东南亚危机看我国金融隐患[J]．经济研究参考资料，1998 (46)：15-18．
[10]薛峰．银行信用风险管理分析[M]．北京：中国经济出版社，1995．7-12．
[11]石俊志．论商业银行风险[J]．国际金融研究，1999，12：15-17．
[12]吴晓灵，李德．金融业的风险管理与信用评估[M]．北京：中国金融出版社，1996．21-28．
[131李晓西．21世纪中国银行业风险与防范[M]．广州：广东经济出版社，1999．8-11．
[14]谢庆健．不良资产问题的辩证思考[N]．金融时报．2002-4-8(5)．
[15]刘晓中，陈斌，懂唯俭，等．国际银行同业授信风险报告[J]．国际金融增刊，2002 1：18-28．
[16]刘积余．美国银行发展的新阶段研究[J]．国际金融研究，2000，10：45-47．
[17]王力军．韩国金融体系改革的措施与成效[J]．国际金融研究，2000，10：41-43．
[18]国际清算银行．巴塞尔银行监管委员会文献汇编[M] 北京：中国金融出版社，1998．3-10．
[19]于开强．新资本协议与信用评级的普及[J]．国际金融研究2000，2：51-53．
[20]章彰．新巴塞尔协议对中国银行业的影响[J]．国际金融增刊，2002，1：53-62．
[21]刘琳，杨英玲．国有商业银行股份制改革展望[J]．武汉金融，2001，5：17-19．
[22]李向军．国有银行产权结构存在的弊端[J]．武汉金融，2001，5：20-22．
[23]王华光．中国国有商业银行制度构建[J]．武汉：西南财经大学出版社，1998．29-36．
[24]楼继伟．中国国有专业银行商业化改革[M]．北京．中国金融出版社，1998．49-53．
[25]周小川．国有商业银行如何充实资本[N]．人民日报．2000-5-9(3)．
[26]吴晓灵．新一轮改革中的中国金融[M]．天津．天津人民出版社，1998．15-19．
[27]陈元．中国金融体制改革[M]．北京：中国财政经济出版社，1994．31-35．
[28]陈元．推进社会信用建设构建强健金融体系[N]．金融时报．2002-5-7(5)．
[29]汪劲．从花旗银行看中国信用市场．http://www.ccer.edu.cn/2002-1-21.
[30]杨紫垣，肖乾刚，盛杰民，等．经济法[M]．北京：北京大学出版社，2002．426-441．
[31]张瑞怀，陈学广．论政府在现阶段维护社会信用秩序方面的主导作用[J]．金融参考，2002，2：67-69．
[32]黄学海，马桦，舒达坤．防范不良信贷资产的法律机制研究[J]．国际金融研究 1999，3：60-63．
[33]杨卫红．商业银行监管比较[M]．北京：民主与建设出版社，1998．25-32．
[34]周道许．现代金融监管体制研究[M]．北京：中国金融出版社，2000．7-11．
[35]阎庆民．金融全球化中央银行监管有效性分析[J]．金融研究2002，2：32-42
[36]王振中．论我国银行监管机制效力基础的缺陷性[J]．金融研究2002，2：43-45．
[37]中国人民银行．金融监管指南/(行)[M]．北京：中国金融出版社，2001．10-11
[38]汪国强．培训与凝聚力[J]．国际金融，2000，10：49-50．
[39]李健．金融创新与发展[M]．北京：中国经济出版社，1998．6-9．
[40]朱自清．加入WTO国有商业银行零售业务发展方略[J]．国际金融2001，1：41-44．
[41]安然，李强．中间业务：我国商业银行面向新实际的选择[J]．国际金融，2001，9:47-49
[42]栾勇．网上银行业务：21世纪金融业的必然选择[J]．经济工作导刊，2001，5：32-34．
[43]张晓芬．董玉宽．论金融分业经营向合业经营的过度[J]．国际金融研究，2000，11：63-65．
[44]郑良芳．国际金融业竞争形势呼唤我国金融业的重组和合作[J]．武汉金融，2001，5：56-57．
[45]金邢平，姚云良．商业银行混业经营制度的内外需求分析[J]．武汉金融，2001，5：26-28．
[46]吴光飙．我国商业银行迈向全能型银行的战略路径．[N]．金融时报．2000-7-15(4)．
[47]李健 金融全球化进程中的风险防范[J]．国际金融研究，2000，2：45-50．
[48]杨明．金融机构危机处理[J]．国际金融研究1999，3：56-57．
[49]王启人．商业银行风险管理运作全书[M]．北京：国际文化出版公司，1995．35-42．
[50]许谨良，周江雄．风险管理[M]．中国金融出版社，1998．46-52．
[51]叶岚．发展资本市场化解国有商业银行金融风险[J]．武汉金融 2001，5：35-37．
[52]戴相龙主编．商业银行经营管理[M]．北京：中国金融出版社，1998．19-23．
[53]Joseph F Sinkey.Jr. Commercial Bank Financial Management[M]. printice Hall, Inc.,1998. 36-42.
[54]Peter Rose. Commercial Bank Management[M]. McGmw--Hill,Inc, 1996. 13-15.
[55]Lawrence Galitz. Financial Engineering[M]. Pilman Publishing, 1995.4-7.
[56]Jhon F. Marshall. Financial Engineering[M]. Printice Hall, 1995.19-20.
[57]Brian A.Eales. Financial Risk Management[M]. McGraw--Hill Book Company Europe,1995.3-6.
[58]C.W. Smithson, C.W. Smith and D.S.Wilford. Managing Financial Risk.[M]. Irwin Inc., 1995.56-58.
[59]Basel Committee.The New Basel Capital Accord[Z]. Basel. 2001.1-5.
[60]David Jones and John Mingo. Industy Practices in Credit Risk Modeling and Internal Capital Allocations:Implications for a Models-Based Capital Standard[M]. FRBNY Economic Policy Review, 1998. 17-25.
[61]Bank for International Settlements. Credit Risk Modeling :Current Practice and Application. http:/www.bis.org.2000-7-15.
[62]Darrell Duffle. Credit Swap Valuation[J]Financial Analysis Journal, 1999,15-17.
[63]J.P.Moegan. Introducfion to Creditrnetrics. http:/www.jpmorgan.com/,1997-4-2.
[64] Howard. K. An Introduction to Credit Derivatives[J]. Derivatives Quarterly, 1999, 2:26-29．
[65] Introduction to KMV Model. http://www.kmv..com, 2000-7-15．
[66] Basle Committee on Banking supervision. Core Principles on Effective Banking Supervision,[Z]. Basle, 1997． 1-12．
[67] Robert A. Jarrow, David Lando, Fan Yu. Default Risk and Diversification: Theory and Applications[M]. NewYork: Cornell University, Ithaca., 2001． 1-6．
[68] Cristiano Zazzara. Credit risk in the traditional banking book: A var approach under correlated default[M].Rome:via del Plebiscito, 2000． 331-333．
[69] Moody's Investors Service Global Credit Research. LossCalc: Moody's Model for Predicting Loss Given Default(LGD)[Z]. http://vvww.chinafinrisk.com. 2002-4-2．
[70] William R White. "What Have We Learned from Recent Financial Crises And Policy Responses?"[J]. BIS Working papers, 2000, 1 : 84．
[71] Federal Reserve System.. Loan Analysis and Risk Management[M]. Omega Performance Corporation, 1997． 7-9．
[72] Simon Ashby and Brendon young. The Use of Basket operational Risk Insurance in Banking[J].Banking Today, 2002,1(3) : 28-30．
[2]赵其宏．商业银行风险管理[M]．北京：经济管理出版社，2001．42-50．
[3]程中枕，丛万古，陈晓光，等．资产负债管理基本原理与操作方法[M]．沈阳：辽宁大学出版社，1990．15-35．
[4]陈忠阳．信用风险量化管理模型发展探析[J]．国际金融研究，2000，10：14-18．
[5]周战强，王子健．银行业的世贸规则及国际惯例[M]．北京：中国言实出版社，2001．231-247．
[6]刘定华，夏图强．中国商业银行法通论[M]．长沙：湖南出版社，1995．399-414．
[7]白焱，张智慧，赵燕红．贷款风险分类原理与实务[M]．北京：中国金融出版社，1998．1-9
[8)Gerard Caprio,Jr编，张青松译．银行危机的防范：近期全球银行倒闭风潮的教训．[M] 北京：中国财政经济出版社，1998．5-9．
[9]李欣欣．东南亚危机看我国金融隐患[J]．经济研究参考资料，1998 (46)：15-18．
[10]薛峰．银行信用风险管理分析[M]．北京：中国经济出版社，1995．7-12．
[11]石俊志．论商业银行风险[J]．国际金融研究，1999，12：15-17．
[12]吴晓灵，李德．金融业的风险管理与信用评估[M]．北京：中国金融出版社，1996．21-28．
[131李晓西．21世纪中国银行业风险与防范[M]．广州：广东经济出版社，1999．8-11．
[14]谢庆健．不良资产问题的辩证思考[N]．金融时报．2002-4-8(5)．
[15]刘晓中，陈斌，懂唯俭，等．国际银行同业授信风险报告[J]．国际金融增刊，2002 1：18-28．
[16]刘积余．美国银行发展的新阶段研究[J]．国际金融研究，2000，10：45-47．
[17]王力军．韩国金融体系改革的措施与成效[J]．国际金融研究，2000，10：41-43．
[18]国际清算银行．巴塞尔银行监管委员会文献汇编[M] 北京：中国金融出版社，1998．3-10．
[19]于开强．新资本协议与信用评级的普及[J]．国际金融研究2000，2：51-53．
[20]章彰．新巴塞尔协议对中国银行业的影响[J]．国际金融增刊，2002，1：53-62．
[21]刘琳，杨英玲．国有商业银行股份制改革展望[J]．武汉金融，2001，5：17-19．
[22]李向军．国有银行产权结构存在的弊端[J]．武汉金融，2001，5：20-22．
[23]王华光．中国国有商业银行制度构建[J]．武汉：西南财经大学出版社，1998．29-36．
[24]楼继伟．中国国有专业银行商业化改革[M]．北京．中国金融出版社，1998．49-53．
[25]周小川．国有商业银行如何充实资本[N]．人民日报．2000-5-9(3)．
[26]吴晓灵．新一轮改革中的中国金融[M]．天津．天津人民出版社，1998．15-19．
[27]陈元．中国金融体制改革[M]．北京：中国财政经济出版社，1994．31-35．
[28]陈元．推进社会信用建设构建强健金融体系[N]．金融时报．2002-5-7(5)．
[29]汪劲．从花旗银行看中国信用市场．http://www.ccer.edu.cn/2002-1-21.
[30]杨紫垣，肖乾刚，盛杰民，等．经济法[M]．北京：北京大学出版社，2002．426-441．
[31]张瑞怀，陈学广．论政府在现阶段维护社会信用秩序方面的主导作用[J]．金融参考，2002，2：67-69．
[32]黄学海，马桦，舒达坤．防范不良信贷资产的法律机制研究[J]．国际金融研究 1999，3：60-63．
[33]杨卫红．商业银行监管比较[M]．北京：民主与建设出版社，1998．25-32．
[34]周道许．现代金融监管体制研究[M]．北京：中国金融出版社，2000．7-11．
[35]阎庆民．金融全球化中央银行监管有效性分析[J]．金融研究2002，2：32-42
[36]王振中．论我国银行监管机制效力基础的缺陷性[J]．金融研究2002，2：43-45．
[37]中国人民银行．金融监管指南/(行)[M]．北京：中国金融出版社，2001．10-11
[38]汪国强．培训与凝聚力[J]．国际金融，2000，10：49-50．
[39]李健．金融创新与发展[M]．北京：中国经济出版社，1998．6-9．
[40]朱自清．加入WTO国有商业银行零售业务发展方略[J]．国际金融2001，1：41-44．
[41]安然，李强．中间业务：我国商业银行面向新实际的选择[J]．国际金融，2001，9:47-49
[42]栾勇．网上银行业务：21世纪金融业的必然选择[J]．经济工作导刊，2001，5：32-34．
[43]张晓芬．董玉宽．论金融分业经营向合业经营的过度[J]．国际金融研究，2000，11：63-65．
[44]郑良芳．国际金融业竞争形势呼唤我国金融业的重组和合作[J]．武汉金融，2001，5：56-57．
[45]金邢平，姚云良．商业银行混业经营制度的内外需求分析[J]．武汉金融，2001，5：26-28．
[46]吴光飙．我国商业银行迈向全能型银行的战略路径．[N]．金融时报．2000-7-15(4)．
[47]李健 金融全球化进程中的风险防范[J]．国际金融研究，2000，2：45-50．
[48]杨明．金融机构危机处理[J]．国际金融研究1999，3：56-57．
[49]王启人．商业银行风险管理运作全书[M]．北京：国际文化出版公司，1995．35-42．
[50]许谨良，周江雄．风险管理[M]．中国金融出版社，1998．46-52．
[51]叶岚．发展资本市场化解国有商业银行金融风险[J]．武汉金融 2001，5：35-37．
[52]戴相龙主编．商业银行经营管理[M]．北京：中国金融出版社，1998．19-23．
[53]Joseph F Sinkey.Jr. Commercial Bank Financial Management[M]. printice Hall, Inc.,1998. 36-42.
[54]Peter Rose. Commercial Bank Management[M]. McGmw--Hill,Inc, 1996. 13-15.
[55]Lawrence Galitz. Financial Engineering[M]. Pilman Publishing, 1995.4-7.
[56]Jhon F. Marshall. Financial Engineering[M]. Printice Hall, 1995.19-20.
[57]Brian A.Eales. Financial Risk Management[M]. McGraw--Hill Book Company Europe,1995.3-6.
[58]C.W. Smithson, C.W. Smith and D.S.Wilford. Managing Financial Risk.[M]. Irwin Inc., 1995.56-58.
[59]Basel Committee.The New Basel Capital Accord[Z]. Basel. 2001.1-5.
[60]David Jones and John Mingo. Industy Practices in Credit Risk Modeling and Internal Capital Allocations:Implications for a Models-Based Capital Standard[M]. FRBNY Economic Policy Review, 1998. 17-25.
[61]Bank for International Settlements. Credit Risk Modeling :Current Practice and Application. http:/www.bis.org.2000-7-15.
[62]Darrell Duffle. Credit Swap Valuation[J]Financial Analysis Journal, 1999,15-17.
[63]J.P.Moegan. Introducfion to Creditrnetrics. http:/www.jpmorgan.com/,1997-4-2.
[64] Howard. K. An Introduction to Credit Derivatives[J]. Derivatives Quarterly, 1999, 2:26-29．
[65] Introduction to KMV Model. http://www.kmv..com, 2000-7-15．
[66] Basle Committee on Banking supervision. Core Principles on Effective Banking Supervision,[Z]. Basle, 1997． 1-12．
[67] Robert A. Jarrow, David Lando, Fan Yu. Default Risk and Diversification: Theory and Applications[M]. NewYork: Cornell University, Ithaca., 2001． 1-6．
[68] Cristiano Zazzara. Credit risk in the traditional banking book: A var approach under correlated default[M].Rome:via del Plebiscito, 2000． 331-333．
[69] Moody's Investors Service Global Credit Research. LossCalc: Moody's Model for Predicting Loss Given Default(LGD)[Z]. http://vvww.chinafinrisk.com. 2002-4-2．
[70] William R White. "What Have We Learned from Recent Financial Crises And Policy Responses?"[J]. BIS Working papers, 2000, 1 : 84．
[71] Federal Reserve System.. Loan Analysis and Risk Management[M]. Omega Performance Corporation, 1997． 7-9．
[72] Simon Ashby and Brendon young. The Use of Basket operational Risk Insurance in Banking[J].Banking Today, 2002,1(3) : 28-30．