金融业合业与分业经营制度研究
|
摘要
世界各国的金融业经营制度归纳起来无非两种：分业经营或合业经营。30年代大危机以来，分业经营制度一直占主导地位，随着金融深化和金融创新的不断发展，合业经营制度越来越显现出优势，发达的市场经济国家纷纷“弃分取合”，而市场经济刚刚起步的我国采取的仍然是分业经营制度。在这样的背景下，探讨金融业分业或合业经营制度的选择意义重大。本文试图从实证与理论两方面入手，通过对国际典型发达国家金融业分合演变模式的比较研究，归纳出两种制度各自利弊，进而从各自的理论支持背景出发进一步阐明决定合业还是分业的核心因素，从而得出金融业经营制度将从分走向合的必然趋势。并以此为参照，对中国金融业经营制度的选择实践加以评析与展望。
本文结构框架由四部分构成。第一部分概括介绍了何为分业与合业，国外两业关系发展的实践与模式比较。第二部分从理论上对分业与合业制度选择的动因、效果进行分析论证，得出金融业经营制度走向融合是必然趋势。第三部分针对性地分析评价了中国金融业现行的分业经营制度，第四部分预测了中国金融业经营模式的发展方向，并提出了中国金融业走向合业制度的“渐进过渡”模式。
This article starts with the comparison and study theoretically and positively, then gets a conclusion that the operational system of finance must be the combination business. Moreover, the article comments on the reality of Chinese financial system, also make a prospect of Chinese finance.
The analytic frame of the article is composed of four chapters. Chapter one presents the fundamental concepts of separation business and combination business, and compares the roads of this two kinds of financial system from the practice in the western developed countries. Chapter two expends the theoretical basis of the two system, and draws the conclusion that financial operational system must go to combination. Chapter three analyses the present conditions and difficulties of Chinese financial combinational revolution. Chapter four prospects a combinational future of Chinese financial system.
本文结构框架由四部分构成。第一部分概括介绍了何为分业与合业，国外两业关系发展的实践与模式比较。第二部分从理论上对分业与合业制度选择的动因、效果进行分析论证，得出金融业经营制度走向融合是必然趋势。第三部分针对性地分析评价了中国金融业现行的分业经营制度，第四部分预测了中国金融业经营模式的发展方向，并提出了中国金融业走向合业制度的“渐进过渡”模式。
This article starts with the comparison and study theoretically and positively, then gets a conclusion that the operational system of finance must be the combination business. Moreover, the article comments on the reality of Chinese financial system, also make a prospect of Chinese finance.
The analytic frame of the article is composed of four chapters. Chapter one presents the fundamental concepts of separation business and combination business, and compares the roads of this two kinds of financial system from the practice in the western developed countries. Chapter two expends the theoretical basis of the two system, and draws the conclusion that financial operational system must go to combination. Chapter three analyses the present conditions and difficulties of Chinese financial combinational revolution. Chapter four prospects a combinational future of Chinese financial system.
引文
1, Kroszner,Randall S: "Less is More: Limiting the role of the Government in Financial Development" Nov. 1995
2, Kroszner, Randall S: "The Evolution of Universal Banking and Its Regulation in Twenties Century America", Chapter 3 of Universal banking, NY. Univ. 1996
3, Kaufman, George G. And Randall S. Kroszner: "How Should Financial Institutions and Markets Be Structured? Analysis and Options for Financial System Design", Dec/1996
4, LAA Vanden Bergbe and K. Verweive: "Creating the Future with All Finance and Financial Conglomerates", Kluwer Academic Publishers, 1998
5, Santos, Joao, "Securities Unites of Banking Conglomerates", CATO Journal, Spring/Summer 1998
6, Edited by Lutgart Van dan Berghe, "Fiancial Conglomerates, New Rules for New Players?", Kluwer Academic Publishers, 1998
7, Lipsey and Lancaster, 1956: The General Theory of the second best 《Review of Economic Studies24》
8，庄毓敏主编，《商业银行业务与经营》，中国人民大学出版社，1999年
9，陈云贤，《投资银行论——兼谈证券业与银行业分业管理模式选择》，北京大学出版社，1995年
10，程博明，《现代投资银行导论》，中国经济出版社，1999年
11，张杰：《中国金融制度的变迁》，山西经济出版社，1998年
12，康书生：《商业银行内控制度：借鉴与创新》，中国发展出版社，1996年
13，任淮秀，《投资银行概论》，中国人民大学出版社，1999年
14，钱弘道，《现代金融核心——投资银行产业发展分析》，经济科学出版社，2000年
15，刘海虹，《商业银行资产配置研究》，中国经济出版社，2000年
16，张杰，《中国国有金融体制变迁分析》，经济科学出版社，1998年
17，姜波克，张卫东，《金融改革与金融业发展》，复旦大学出版社，1999年
18，杨海明，王燕，《银行和其他金融机构的管理——兼论我国金融改革的深化》，上海人民出版社，1995年
19，任淮秀主编：《投资银行业务与经营》，中国人民大学出版社，2000年
20，[美]艾伦·加特：《管制、放松与重新管制》，经济科学出版社，1999年
21，[美]查里斯·R·吉斯特：《金融体系中的投资银行》，经济科学出版社，1998年
22，哈维尔·弗雷克斯，让·夏尔·罗歇：《微观银行学》，西南财经大学出版社，2000年
23，[美]小艾尔弗雷德·D·钱德勒：《企业规模经济与范围经济》，中国社会科学出版社，1999年
24，刘波：《资本市场结构——理论与现实选择》，复旦大学出版社，1999年
25，[美]米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社，1998年
26，[美]爱德华·肖：《经济发展中的金融深化》，上海三联书店，1988年
27，《中外商业银行经营管理大全》，1997
28，罗日军：“论中国金融混业经营制度的需求与供给——中国银行业混业经营问题的一个新视角”，《上海金融》，2000，6
29，周升业：“从资金运行看金融业分业经营问题”，《现代商业银行》，2000，5
30，杨继东：“银证合作：混业经营的有益探索”
31，宋逢明，杜莘：“关于商业银行和投资银行分业经营制度的再思考”，《金融研究》，2000，4
32，蔡曙晓：“西方金融兼业经营制度演进及对中国金融业的影响”，《金融研究》，2000，4
33，邱朝阳，任建军：“混业经营：加入WTO后我国金融业发展的必然选择”，《财经理论与实践》，2000，9
34，谭乐清：“关于银行业混业经营的思考”，《金融参考》2000，7
35，胡庆康，何光辉：“合业经营：金融体制改革的基本趋势”，《世界经济文汇》，2000，3
36，孙振峰：“国际金融混业经营趋势与中国金融业的发展”，《世界经济研究》，2000，5
37，叶升学：“对我国银行业经营体制改革的思考”，《陕西经贸学院学报》，2000，8
38，巴曙松，曹海珍，韩强：“经济转轨时期银行业与证券业协调运行模式研究”，《财贸经济》，1998，1
39，袁管华，李建国：“美国金融进入‘混业经营’之意味”，《经济学消息报》(成都)，2000，3，17
40，吴群慧：“美国金融监管制度改变：金融业的分与合”，《证券市场导报》，2000，2
41，赵晓军：“银行业与证券业开展合作的趋势分析”，《金融时报》(京)，2000，4，22
42，乔炳亚：“银行与证券业分合趋势研究”，《金融研究》，2000，4
43，王燕青，陈雁心等：《关于银行业与证券业关系的探讨》，《世界经济文汇》，1998，3
44，李俊元，张秋艳：“德国金融业的基本特点及其启示”，《中国人民大学学报》，2000，1《经济评论》，2000，4
45，巴勇霞，袁管华：“美国金融业从‘分业’到‘混业’的演变与启示”，《经济评论》，2000，4
46，李志辉：“美国银行业经营与管理模式重大变化背景分析”，《南开经济研究》，2000，2
47，杨胜刚，杨翔：“《美国金融服务现代化法案》与中国金融业的未来发展”，《世界经济文汇》，2000，5
48，梁述义，任国崇：“金融混业经营的弊端及其治理对策”，《银行与企业》，1995，12
49，王学武：“从美国的G—S法案到FSMA法案——现代金融业经营体制选择理论透视”，《亚太经济》，2000，5
50，黄先荣，李元旭：“银行与证券分业管理体制选择与原因分析”，《复旦学报》，(社科版)，1998，4
51，王国言：“全球金融混业现象和中国金融体制结构的选择”，《国际经济评论》，2001，1
52，罗金生：“关于我国金融业次优选择的改革路径思考”，《金融与保险》，2001，4
53，余熳宁：“日本金融经营体制的变迁及其启示”，《经济管理》，2001，10
54，程金伟：“银行合业经营制度‘内在不稳定性’的演变——分析美国商业银行经营制度的变迁”，《金融研究》2001，2
2, Kroszner, Randall S: "The Evolution of Universal Banking and Its Regulation in Twenties Century America", Chapter 3 of Universal banking, NY. Univ. 1996
3, Kaufman, George G. And Randall S. Kroszner: "How Should Financial Institutions and Markets Be Structured? Analysis and Options for Financial System Design", Dec/1996
4, LAA Vanden Bergbe and K. Verweive: "Creating the Future with All Finance and Financial Conglomerates", Kluwer Academic Publishers, 1998
5, Santos, Joao, "Securities Unites of Banking Conglomerates", CATO Journal, Spring/Summer 1998
6, Edited by Lutgart Van dan Berghe, "Fiancial Conglomerates, New Rules for New Players?", Kluwer Academic Publishers, 1998
7, Lipsey and Lancaster, 1956: The General Theory of the second best 《Review of Economic Studies24》
8，庄毓敏主编，《商业银行业务与经营》，中国人民大学出版社，1999年
9，陈云贤，《投资银行论——兼谈证券业与银行业分业管理模式选择》，北京大学出版社，1995年
10，程博明，《现代投资银行导论》，中国经济出版社，1999年
11，张杰：《中国金融制度的变迁》，山西经济出版社，1998年
12，康书生：《商业银行内控制度：借鉴与创新》，中国发展出版社，1996年
13，任淮秀，《投资银行概论》，中国人民大学出版社，1999年
14，钱弘道，《现代金融核心——投资银行产业发展分析》，经济科学出版社，2000年
15，刘海虹，《商业银行资产配置研究》，中国经济出版社，2000年
16，张杰，《中国国有金融体制变迁分析》，经济科学出版社，1998年
17，姜波克，张卫东，《金融改革与金融业发展》，复旦大学出版社，1999年
18，杨海明，王燕，《银行和其他金融机构的管理——兼论我国金融改革的深化》，上海人民出版社，1995年
19，任淮秀主编：《投资银行业务与经营》，中国人民大学出版社，2000年
20，[美]艾伦·加特：《管制、放松与重新管制》，经济科学出版社，1999年
21，[美]查里斯·R·吉斯特：《金融体系中的投资银行》，经济科学出版社，1998年
22，哈维尔·弗雷克斯，让·夏尔·罗歇：《微观银行学》，西南财经大学出版社，2000年
23，[美]小艾尔弗雷德·D·钱德勒：《企业规模经济与范围经济》，中国社会科学出版社，1999年
24，刘波：《资本市场结构——理论与现实选择》，复旦大学出版社，1999年
25，[美]米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社，1998年
26，[美]爱德华·肖：《经济发展中的金融深化》，上海三联书店，1988年
27，《中外商业银行经营管理大全》，1997
28，罗日军：“论中国金融混业经营制度的需求与供给——中国银行业混业经营问题的一个新视角”，《上海金融》，2000，6
29，周升业：“从资金运行看金融业分业经营问题”，《现代商业银行》，2000，5
30，杨继东：“银证合作：混业经营的有益探索”
31，宋逢明，杜莘：“关于商业银行和投资银行分业经营制度的再思考”，《金融研究》，2000，4
32，蔡曙晓：“西方金融兼业经营制度演进及对中国金融业的影响”，《金融研究》，2000，4
33，邱朝阳，任建军：“混业经营：加入WTO后我国金融业发展的必然选择”，《财经理论与实践》，2000，9
34，谭乐清：“关于银行业混业经营的思考”，《金融参考》2000，7
35，胡庆康，何光辉：“合业经营：金融体制改革的基本趋势”，《世界经济文汇》，2000，3
36，孙振峰：“国际金融混业经营趋势与中国金融业的发展”，《世界经济研究》，2000，5
37，叶升学：“对我国银行业经营体制改革的思考”，《陕西经贸学院学报》，2000，8
38，巴曙松，曹海珍，韩强：“经济转轨时期银行业与证券业协调运行模式研究”，《财贸经济》，1998，1
39，袁管华，李建国：“美国金融进入‘混业经营’之意味”，《经济学消息报》(成都)，2000，3，17
40，吴群慧：“美国金融监管制度改变：金融业的分与合”，《证券市场导报》，2000，2
41，赵晓军：“银行业与证券业开展合作的趋势分析”，《金融时报》(京)，2000，4，22
42，乔炳亚：“银行与证券业分合趋势研究”，《金融研究》，2000，4
43，王燕青，陈雁心等：《关于银行业与证券业关系的探讨》，《世界经济文汇》，1998，3
44，李俊元，张秋艳：“德国金融业的基本特点及其启示”，《中国人民大学学报》，2000，1《经济评论》，2000，4
45，巴勇霞，袁管华：“美国金融业从‘分业’到‘混业’的演变与启示”，《经济评论》，2000，4
46，李志辉：“美国银行业经营与管理模式重大变化背景分析”，《南开经济研究》，2000，2
47，杨胜刚，杨翔：“《美国金融服务现代化法案》与中国金融业的未来发展”，《世界经济文汇》，2000，5
48，梁述义，任国崇：“金融混业经营的弊端及其治理对策”，《银行与企业》，1995，12
49，王学武：“从美国的G—S法案到FSMA法案——现代金融业经营体制选择理论透视”，《亚太经济》，2000，5
50，黄先荣，李元旭：“银行与证券分业管理体制选择与原因分析”，《复旦学报》，(社科版)，1998，4
51，王国言：“全球金融混业现象和中国金融体制结构的选择”，《国际经济评论》，2001，1
52，罗金生：“关于我国金融业次优选择的改革路径思考”，《金融与保险》，2001，4
53，余熳宁：“日本金融经营体制的变迁及其启示”，《经济管理》，2001，10
54，程金伟：“银行合业经营制度‘内在不稳定性’的演变——分析美国商业银行经营制度的变迁”，《金融研究》2001，2