我国国有企业财务总监制度研究
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摘要
财务总监制度是现代市场经济发展的产物，其内在机理反映了委托代理理论和现代企业产权理论的要求。当前，我国正处在经济体制转轨时期，随着改革的深入和市场经济的发展，政企逐步分开，企业两权分离。但是，目前，我国国有企业存在国有产权主体缺位，公司治理结构不完善和内部人控制等问题，导致对企业的财务监督乏力，经营者行为失控，资产流失严重和会计信息严重失真等问题。如何有效地通过对国有企业经营者行为的监督，达到减少国有资产流失和治理会计信息失真，保证国有资本保值、增值的目的，是关系中国经济体制改革成败的关键。在我国国有企业建立财务总监制度，由国有资产管理部门向企业委派财务总监，代表国家行使对经营者行为的监督权，并通过参与企业的经营决策，提高国有企业的市场竞争能力和盈利能力，可以在一定程度上解决长期困扰国有企业所有者虚位和监督不力的问题。
本文从完善公司治理机制、健全国有企业财务监督机制、维护出资者利益的角度出发，探索国有企业财务总监制度的内容构成及其实施中的相关问题。笔者分析了实施财务总监制度的理论基础和其它前提，认真研究了国际上出资人监督机制，吸取其精华，结合我国企业的特点和试点经验，分析了我国企业财务总监制度的运作模式，包括财务总监各种委派方式，职能定位，财务总监的责权利，财务总监的职业能力，财务总监的职业道德，财务总监人才的选聘、管理和考核，财务总监在企业治理结构的定位，财务总监与经营者、财务经理等诸方面的关系；分析财务总监制度实施中取得的成效以及遇到的问题和存在的难点，及应对这些问题，提出完善财务总监制度的措施；最后，对财务总监制度的发展前景提出自己的看法。
The Institution of Chief Financial Officer（CFO） is an outcome of modern market economy. Its mechanism reflects the demand of Trust Agency Theory and modern firm property rights Theory. China is now on her way of economy system transition. With the development of Chinese reform and market economy, government and enterprises are gradually set apart. And so do the ownership and management of enterprises. But the representative of state-owned property rights misplacement, corporate governance system is uncompleted and the control of state-owned enterprises by internal personnel seems unavoidable, as a result, executive is not effectively controlled, financial supervision on enterprises is weak, asset is lost seriously and false accounting information is serious. So it has been an important project to establish monitoring mechanism to protect the interest of investors, As a result, it is urgent to carry on research of The Institution of CFO , which is a necessary part of corporate government system. It is a critical issue concerning the success or failure of the reform of economic system in china to conduct an effective inspection on the manager's work in state-owned enterprises, so as to reduce the loss and waste of state-owned capital. The practice of The Institution of Chief Financial Officer（CFO）, with the CFO selected and entrusted by the administrative departments of state-owned property; and representing the state government in their practice of inspection on the behaviors of the managers, is beneficial in promoting the competitive and profiting capacity of state-owned enterprises and can solve, to certain extent, the problems of insufficiency of executive and inspecting behaviors in the state-owned enterprises.
Standing on the point of improving the corporate governance system, perfecting the financial monitoring mechanism in the state-owned enterprises and protecting the interest of investors, the writer researches the contents of The Institution of Chief Financial Officer（CFO） and the related issues in practice. Analysis the basis of The Institution of CFO on theory law and practice, based on the comparison and analysis on investor monitoring mechanism of foreign countries, and combined with characteristics of Chinese enterprises and experiment practice, the thesis puts forward the mode of Chinese CFOS, which includes CFO’s function, different assigning approach, CFO’s responsibility right and welfares, CFO’s occupational ability, occupational morals of CFO, CFO’s employment, management and appraising, the relationship between CFO, manger, accountant manger and other aspects. The write also analyses the problems during the operation CFOS, corresponding solutions and how to perfect this system. At last, the writer point out the bright vista of The Institution of CFO in china.
本文从完善公司治理机制、健全国有企业财务监督机制、维护出资者利益的角度出发，探索国有企业财务总监制度的内容构成及其实施中的相关问题。笔者分析了实施财务总监制度的理论基础和其它前提，认真研究了国际上出资人监督机制，吸取其精华，结合我国企业的特点和试点经验，分析了我国企业财务总监制度的运作模式，包括财务总监各种委派方式，职能定位，财务总监的责权利，财务总监的职业能力，财务总监的职业道德，财务总监人才的选聘、管理和考核，财务总监在企业治理结构的定位，财务总监与经营者、财务经理等诸方面的关系；分析财务总监制度实施中取得的成效以及遇到的问题和存在的难点，及应对这些问题，提出完善财务总监制度的措施；最后，对财务总监制度的发展前景提出自己的看法。
The Institution of Chief Financial Officer（CFO） is an outcome of modern market economy. Its mechanism reflects the demand of Trust Agency Theory and modern firm property rights Theory. China is now on her way of economy system transition. With the development of Chinese reform and market economy, government and enterprises are gradually set apart. And so do the ownership and management of enterprises. But the representative of state-owned property rights misplacement, corporate governance system is uncompleted and the control of state-owned enterprises by internal personnel seems unavoidable, as a result, executive is not effectively controlled, financial supervision on enterprises is weak, asset is lost seriously and false accounting information is serious. So it has been an important project to establish monitoring mechanism to protect the interest of investors, As a result, it is urgent to carry on research of The Institution of CFO , which is a necessary part of corporate government system. It is a critical issue concerning the success or failure of the reform of economic system in china to conduct an effective inspection on the manager's work in state-owned enterprises, so as to reduce the loss and waste of state-owned capital. The practice of The Institution of Chief Financial Officer（CFO）, with the CFO selected and entrusted by the administrative departments of state-owned property; and representing the state government in their practice of inspection on the behaviors of the managers, is beneficial in promoting the competitive and profiting capacity of state-owned enterprises and can solve, to certain extent, the problems of insufficiency of executive and inspecting behaviors in the state-owned enterprises.
Standing on the point of improving the corporate governance system, perfecting the financial monitoring mechanism in the state-owned enterprises and protecting the interest of investors, the writer researches the contents of The Institution of Chief Financial Officer（CFO） and the related issues in practice. Analysis the basis of The Institution of CFO on theory law and practice, based on the comparison and analysis on investor monitoring mechanism of foreign countries, and combined with characteristics of Chinese enterprises and experiment practice, the thesis puts forward the mode of Chinese CFOS, which includes CFO’s function, different assigning approach, CFO’s responsibility right and welfares, CFO’s occupational ability, occupational morals of CFO, CFO’s employment, management and appraising, the relationship between CFO, manger, accountant manger and other aspects. The write also analyses the problems during the operation CFOS, corresponding solutions and how to perfect this system. At last, the writer point out the bright vista of The Institution of CFO in china.
引文
英文部分
1.M.C..Jensen and W.H.Meckling,“Theory of the Firm:Managerial Behavior,Agency Cost and
Ownership Structure”, Journal of Financial Economics,Vol.3,No.4(Oct,1976),p.308
2.Blair,Margaret. Ownership and Control:Thinking Corporate Governance for the 21Century
Washington:The Brookings Innstitution .1995
3.Joseph p.h.Fan,J.J.Wong,:Corporate Ownership Structure and The Informativeness of Accounting Earnings in East Asia. Journal of Accounting and Economics33(2002)401-425
4.Milgrom,PaulandRoberts,John:Economics,Organization and Management,New Jersey:PrenticHall International,Inc.1992.P191-193
5.The Unitde States of America Congress 2003.Sarbanes-Oxley Act of 2002.
6.Lawrence J. Gitman:Principles of Managerical Finance:Seventh Edition,Harper Collins College Publishers.1994.
7.Fabrizio Barca,Marco Becht:The Control of Corporate Europe ,Oxford University Press Inc.2001.
8.Neale G.O'Connor,Chee W.Chow,Anne Wu:The Adoption of “Western” Management Accounting/Controls in China’s State-Owned Enterprises During Economic Transition.Accounting,Organizations and Society29(2004),349-375
9.Donald H.Chew:Studies in International Corporate Finance and Governance,Oxford University Press.1997.
10.Price Waterhouse:《CFO:Architect of the Corportion's Future》,1997,P.3.
11.James S.Ang,Rebel A.Cle,and James Wuh Lin, Agency Cost and Ownership Structure, The Journal of Finance.Vol.I.Feb.2000.
中文部分
1.孙铮 塑造跨世纪的企业财务总监 会计研究 1999.11
2.吴淑琨 国有企业治理结构的制度创新[A] 经济管理与社会科学前沿研究[C] 中国金融出版社，2001.
3.杨肃昌 关于对财务总监制度的本质认识[Ｊ] 会计研究,1998.2
4.上海市国有企业财务总监管理暂行规定
5.浙江省国有企业财务总监委派制试行办法
6.深圳市国有企业财务总监管理暂行办法
7.青木昌彦 钱颖一 转轨经济中的公司治理结构:内部人控制和银行的作用[M] 中国经济出版社,1995.
8.唐 萍 试析财务总监制的制度设计 经济研究,1999.1
9.李心合 中美企业财务控制权配置模式比较研究 财经科学，2001.2
10.潘琰 辛清泉 所有权、公司治理结构与会计信息质量，会计研究 2004.4
11.赵爱英 国有企业财务监控体系探讨 甘肃科学学报，2002.6
12.蒋茵 构建我国公司治理与财务治理的现实思考 会计研究，2003.10
13.张白、陈功 建立国有企业财务总监与总会计师的双轨运行机制 福州大学学报（哲学社会科学版）第14卷 第4期 2000.10
14.郑志刚 投资者之间的利益冲突和公司治理机制的整合 经济研究，2004.2
15.王小英 福建推行财务总监制度应注意的七大问题 福建论坛（经济社会版）总第212期
16.姚伟 黄卓 郭磊 公司治理理论前沿综述，经济研究，2003.5
17.黄越 试论产权关系下的财务总监制度 西北大学学报（哲学社会科学版）第31卷 第3期 2001.8
18.周其仁 控制权回报与企业家控制的企业[Ｊ] 经济研究,1997.5
19.刘爱东 李蕊 推行财务总监制度强化公司治理 审计理论与实践，2003.7
20.西姆、西格尔 财务总监 中国对外翻译出版公司 1998
21.王满 从现代产权制度看国有企业财务总监制 东北财经大学学报 2002.1
22.[美]斯蒂格利茨 经济学[Ｍ] 中国人民大学出版社,1997
23.[美]Ｒ科斯·Ａ阿尔钦·Ｄ诺斯等 财产权利与制度变迁[Ｍ] 上海三联书店,1997
24.杨瑞龙 周业安 论转轨时期国有企业治理结构创新战略的选择 经济理论与经济管理 1997.6.
25.刘国亮 公司治理过程中的外部约束机制 当代财经，2003.2
26.黄维静 建立现代企业制度与实行财务总监委派制 江西社会科学 2002.3
27.刘伟 产权缺陷与伦理冲突 经济理论与经济管理 2000.3
28.平新乔 范瑛 郝朝艳 中国国有企业代理成本的实证分析 经济研究，2003.11
29.杨瑞龙 周业安 一个关于企业所有权安排的规范性分析框架及其理论含义[Ｊ] 经济研究,1997.1
30.张彩江 曾晓梅 企业集团内部控制体系中的财务总监派出管理机制研究，价值工程，2003.2
31.蔡蓓 关于实行财务总监委派制的思考 中南民族大学学报(人文社会科学版)，2003.2
32.于增彪 略论我国会计职业道德[Ｊ] 会计研究,1996.10
33.张云亭 顶级财务总监[Ｍ] 上海财经大学出版社,2001
34.李心合 利益相关者与公司财务控制 财经研究，2001.9
35.王永海 试论公司治理结构和国有企业财务控制 中国软科学，2000.6
36.Ｈ.德姆塞茨 一个研究所有制的框架,载《财产权利与制度变迁》,Ｒ.诺斯等著,上海三联书店等
37.科斯、哈特等著 契约经济学 ,李风圣主译,经济科学出版社,1999
38.吴淑琨 席酉民 公司治理模式探讨,经济学动态,1999.1
39.贾怀京 管理者派遣与企业所有权状态随机依存,经济研究，2000.4
40.梁能 公司治理:中国的实践与美国的经验,中国人民大学出版社2000
41.张维迎 企业的企业家——契约理论,上海三联书店，1995。
42.冯天瑜、杨华 中国文化发展轨迹,上海人民出版社，2000
43.张兆国 张庆 宋丽梦 论利益相关者合作逻辑下的企业财权安排 会计研究，2004.2
44.王雄元 论利益相关者责任与公司财务治理 会计研究，2004.3
45.汤谷良 经营者财务论[Ｊ] 会计研究,1997.5
46.李心合 知识经济时代资本与产权理论的新发展[Ｊ] 江苏社会科学,1999.1
47.汤谷良 经营者财务论[Ｊ] 会计研究,1997.5
48.杨瑞龙 周业安 相机治理与国有企业监控 中国社会科学 1998.3.
49.田志龙 经营者监督与激励[Ｍ] 中国发展出版社,1999
50.干胜道 所有者财务论[Ｍ] 西南财经大学出版社,1998
51.青木昌彦 钱颖一 转轨经济中的公司治理结构:内部人控制和银行的作用[M] 中国经济出版社,1995.
52.郜进兴 关于“会计委派制”的若干问题[Ｊ] 会计研究,1999.9
53.王月欣 论企业财务总监职能定位及实现 商业研究，2003.7
1.M.C..Jensen and W.H.Meckling,“Theory of the Firm:Managerial Behavior,Agency Cost and
Ownership Structure”, Journal of Financial Economics,Vol.3,No.4(Oct,1976),p.308
2.Blair,Margaret. Ownership and Control:Thinking Corporate Governance for the 21Century
Washington:The Brookings Innstitution .1995
3.Joseph p.h.Fan,J.J.Wong,:Corporate Ownership Structure and The Informativeness of Accounting Earnings in East Asia. Journal of Accounting and Economics33(2002)401-425
4.Milgrom,PaulandRoberts,John:Economics,Organization and Management,New Jersey:PrenticHall International,Inc.1992.P191-193
5.The Unitde States of America Congress 2003.Sarbanes-Oxley Act of 2002.
6.Lawrence J. Gitman:Principles of Managerical Finance:Seventh Edition,Harper Collins College Publishers.1994.
7.Fabrizio Barca,Marco Becht:The Control of Corporate Europe ,Oxford University Press Inc.2001.
8.Neale G.O'Connor,Chee W.Chow,Anne Wu:The Adoption of “Western” Management Accounting/Controls in China’s State-Owned Enterprises During Economic Transition.Accounting,Organizations and Society29(2004),349-375
9.Donald H.Chew:Studies in International Corporate Finance and Governance,Oxford University Press.1997.
10.Price Waterhouse:《CFO:Architect of the Corportion's Future》,1997,P.3.
11.James S.Ang,Rebel A.Cle,and James Wuh Lin, Agency Cost and Ownership Structure, The Journal of Finance.Vol.I.Feb.2000.
中文部分
1.孙铮 塑造跨世纪的企业财务总监 会计研究 1999.11
2.吴淑琨 国有企业治理结构的制度创新[A] 经济管理与社会科学前沿研究[C] 中国金融出版社，2001.
3.杨肃昌 关于对财务总监制度的本质认识[Ｊ] 会计研究,1998.2
4.上海市国有企业财务总监管理暂行规定
5.浙江省国有企业财务总监委派制试行办法
6.深圳市国有企业财务总监管理暂行办法
7.青木昌彦 钱颖一 转轨经济中的公司治理结构:内部人控制和银行的作用[M] 中国经济出版社,1995.
8.唐 萍 试析财务总监制的制度设计 经济研究,1999.1
9.李心合 中美企业财务控制权配置模式比较研究 财经科学，2001.2
10.潘琰 辛清泉 所有权、公司治理结构与会计信息质量，会计研究 2004.4
11.赵爱英 国有企业财务监控体系探讨 甘肃科学学报，2002.6
12.蒋茵 构建我国公司治理与财务治理的现实思考 会计研究，2003.10
13.张白、陈功 建立国有企业财务总监与总会计师的双轨运行机制 福州大学学报（哲学社会科学版）第14卷 第4期 2000.10
14.郑志刚 投资者之间的利益冲突和公司治理机制的整合 经济研究，2004.2
15.王小英 福建推行财务总监制度应注意的七大问题 福建论坛（经济社会版）总第212期
16.姚伟 黄卓 郭磊 公司治理理论前沿综述，经济研究，2003.5
17.黄越 试论产权关系下的财务总监制度 西北大学学报（哲学社会科学版）第31卷 第3期 2001.8
18.周其仁 控制权回报与企业家控制的企业[Ｊ] 经济研究,1997.5
19.刘爱东 李蕊 推行财务总监制度强化公司治理 审计理论与实践，2003.7
20.西姆、西格尔 财务总监 中国对外翻译出版公司 1998
21.王满 从现代产权制度看国有企业财务总监制 东北财经大学学报 2002.1
22.[美]斯蒂格利茨 经济学[Ｍ] 中国人民大学出版社,1997
23.[美]Ｒ科斯·Ａ阿尔钦·Ｄ诺斯等 财产权利与制度变迁[Ｍ] 上海三联书店,1997
24.杨瑞龙 周业安 论转轨时期国有企业治理结构创新战略的选择 经济理论与经济管理 1997.6.
25.刘国亮 公司治理过程中的外部约束机制 当代财经，2003.2
26.黄维静 建立现代企业制度与实行财务总监委派制 江西社会科学 2002.3
27.刘伟 产权缺陷与伦理冲突 经济理论与经济管理 2000.3
28.平新乔 范瑛 郝朝艳 中国国有企业代理成本的实证分析 经济研究，2003.11
29.杨瑞龙 周业安 一个关于企业所有权安排的规范性分析框架及其理论含义[Ｊ] 经济研究,1997.1
30.张彩江 曾晓梅 企业集团内部控制体系中的财务总监派出管理机制研究，价值工程，2003.2
31.蔡蓓 关于实行财务总监委派制的思考 中南民族大学学报(人文社会科学版)，2003.2
32.于增彪 略论我国会计职业道德[Ｊ] 会计研究,1996.10
33.张云亭 顶级财务总监[Ｍ] 上海财经大学出版社,2001
34.李心合 利益相关者与公司财务控制 财经研究，2001.9
35.王永海 试论公司治理结构和国有企业财务控制 中国软科学，2000.6
36.Ｈ.德姆塞茨 一个研究所有制的框架,载《财产权利与制度变迁》,Ｒ.诺斯等著,上海三联书店等
37.科斯、哈特等著 契约经济学 ,李风圣主译,经济科学出版社,1999
38.吴淑琨 席酉民 公司治理模式探讨,经济学动态,1999.1
39.贾怀京 管理者派遣与企业所有权状态随机依存,经济研究，2000.4
40.梁能 公司治理:中国的实践与美国的经验,中国人民大学出版社2000
41.张维迎 企业的企业家——契约理论,上海三联书店，1995。
42.冯天瑜、杨华 中国文化发展轨迹,上海人民出版社，2000
43.张兆国 张庆 宋丽梦 论利益相关者合作逻辑下的企业财权安排 会计研究，2004.2
44.王雄元 论利益相关者责任与公司财务治理 会计研究，2004.3
45.汤谷良 经营者财务论[Ｊ] 会计研究,1997.5
46.李心合 知识经济时代资本与产权理论的新发展[Ｊ] 江苏社会科学,1999.1
47.汤谷良 经营者财务论[Ｊ] 会计研究,1997.5
48.杨瑞龙 周业安 相机治理与国有企业监控 中国社会科学 1998.3.
49.田志龙 经营者监督与激励[Ｍ] 中国发展出版社,1999
50.干胜道 所有者财务论[Ｍ] 西南财经大学出版社,1998
51.青木昌彦 钱颖一 转轨经济中的公司治理结构:内部人控制和银行的作用[M] 中国经济出版社,1995.
52.郜进兴 关于“会计委派制”的若干问题[Ｊ] 会计研究,1999.9
53.王月欣 论企业财务总监职能定位及实现 商业研究，2003.7