贸易开放背景下国内外羊毛市场溢出效应与动态关联的研究

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英文篇名：Research on Spillover Effect and Dynamic Correlation between Domestic and Foreign Wool Markets under the Background of Trade Opening 作者：丁存振 ; 肖海峰 英文作者：DING Cunzhen;XIAO Haifeng;College of Economics and Management,China Agricultural University; 关键词：羊毛市场 ; 羊毛价格 ; 溢出效应 ; 动态关联 英文关键词：Wool Market;;Wool Price;;Spillover Effect;;Dynamic Correlation 中文刊名：DWMY 英文刊名：International Business 机构：中国农业大学经济管理学院; 出版日期：2019-05-15 出版单位：国际商务(对外经济贸易大学学报) 年：2019 期：No.188 基金：农业农村部和财政部项目“国家绒毛用羊产业技术体系产业经济研究”(CARS-39-22) 语种：中文; 页：DWMY201903002 页数：14 CN：03 ISSN：11-3645/F 分类号：7-20

摘要

基于2009年1月～2018年12月国内外羊毛市场周度价格数据,通过BEKK-GARCH和DCC-GARCH模型分析了国内外羊毛市场之间的溢出效应和动态关联关系。研究结果表明:中国羊毛市场与澳大利亚羊毛市场以及新西兰羊毛市场之间存在显著的双向均值溢出效应和双向波动溢出效应,但澳大利亚羊毛市场与新西兰羊毛市场之间不存在均值溢出效应和波动溢出效应;中国羊毛市场与澳大利亚羊毛市场以及新西兰羊毛市场之间具有较强的联动持续性;中国羊毛市场与澳大利亚羊毛市场之间的关联程度较高,中国羊毛市场与新西兰羊毛市场之间的关联程度较低。《中新自贸协定》和《中澳自贸协定》签署后,中国与两国羊毛市场之间的关联程度均未出现显著的变化。
        This paper analyzes the spillover effect and dynamic relationship between domestic and foreign wool markets through BEKK-GARCH model and DCC-GARCH model based on the weekly data from January 2009 to December 2018. The results show a significant two-way mean spillover effect and two-way volatility spillover effect between Chinese wool market and Australian wool market,as well as between Chinese wool market and New Zealand wool market. However,there is no mean spillover effect and volatility spillover effect between Australian wool market and New Zealand wool market. Chinese wool market has a strong continuity correlation with Australian wool market and New Iealand wool market. The degree of correlation between Chinese wool market and Australian wool market is higher,and the degree of correlation between China wool market and New Zealand wool market is lower. It does not show any significant changes in the correlation degree between Chinese wool market and the two countries' wool markets after the establishment of the China-New Zealand Free Trade Area and the China-Australia Free Trade Area.

引文

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    (1)《中新自贸协定》于2008年4月签订,并于当年10月实施,但根据协定,针对新西兰的羊毛关税配额自2009年开始逐年增加,因此从2009年以来关联性变化可以反映自贸协定的实际影响。